(05/09/22 update) 초 저금리 시대에 현금은 어디에?

라이트닝님. 항상 정성스런 글에 진심으로 감사드립니다. 님의 글이 큰 힘이 됩니다.

아니 이런 정성스런 글에 아직 답글이 없다니요 ^^ 깔끔정리 감사합니당! 

타주의 muni를 사는게 허용되나 보군요.  더불어 여쭈어 봅니다.  

1.  Muni bonds가 신용등급에 따라 이율이 많이 차이나는데요, (AAA, AA, A, BBB),  state, county, city 발행이라 해도 등급을 민감하게 생각해야 하나요?   BBB라면 실제로 디폴트가 흔한가요?

2.  Muni는 'new issue'가 거의 없고, 대부분 'secondary' 거래가 많은데요, secondary를 buy 할 경우 특별히 더 고려해야 할 사항이 있을까요?  

질문이 너무 수준이 높아서 제가 답변드릴 범위를 좀 넘어서는 것 같습니다.

1. 디폴트 rate은 corporate bond보다는 많이 낮지만 여전히 존재하죠.

2. new issue도 마찬가지지만 거래량이 적어서 급하게 파실 때 어느 정도의 손해는 감수하셔야죠.


부자들은 개별 MUNI bond를 사서 TLH에 적극 활용한다고 들었는데요.
일반 투자자들은 ETF나 MF를 사서 디폴트에 대비하는 것이 좋을 것 같습니다.

회사채에 비해서는 상당히 낮은 편이죠.

이 사이트 자료가 유용하시리라 생각됩니다.
https://www.gsam.com/content/gsam/us/en/advisors/market-insights/gsam-connect/2020/High-Yield-Munis_Last-to-Rally.html#:~:text=The%20implied%20default%20rate%20for,1.1%25%20(Exhibit%201).
 

요즈음 고민하는 이슈중 하나였는데,

역시나 명성에 걸맞게 일목요연하고 깔끔하게 정리해 주셔서 감사합니다!!!

항상 느끼지만 라이트닝님 지식에 감탄합니다 잘 읽었습니다

좋은 글 감사합니다. 안그래도 어제 캐피탈원 체킹 P2랑 하나씩 열었네요. 많이들 잘 알고 계시는 나름 쉬운 $400 보너스로 알고 있습니다. 

이 보너스가 이번에 처음 나온 것 같습니다.
Savings bonus가 $500로 간간히 나오고요.

Online bank는 checking bonus가 나오면 빨리 잡으시는 것이 좋습니다.
거의 없는 편이거든요.

캐피탈원 딜을 보고도 달리는게 망설어지는게 Checking account을 옮기려면 온갖 ACH등을 새로 셋팅해야하는 번거로움이 있어서요.. 이전에 이렇게 한번 하다가 Draft fee를 잔뜩 먹었거든요.. 뭔가 좋은 방법이 없을까요? 가급적 자동이체등은 그대로 두면서 Direct depositi이나 Minimum balance등의 Requirement를 맞추면서 말이죠..

Main checking account를 바꾸지 마시고요.
Direct deposit으로 받으신 후 그 금액을 main checking account로 바로 보내세요.

이렇게 하시면 회사 DD account 리스트만 바꾸시면 됩니다.

Main account는 fee가 있는 곳을 피하시는 것이 좋겠네요.

+1

감사합니다.

좋은글 감사합니다

글 감사히 잘 읽었습니다. 고맙습니다. 

좋은 정보 감사드립니다. 저도 이 글 읽고 Santander하나 열었어요 ㅎㅎ;;

랏님 좋은글 감사드립니다. 

그나마 있던 CD들이 다 끝나가서 그냥 ally saving 에만 넣어두고 방치(?)하고 있었는데 이렇게 알려주셔서 감사합니다. 아직은 잘 모르지만 많이 배웁니다. 계속듣다보면 언젠가는 익숙해지겠죠? ㅎㅎ  

시간 들여 나누어 주셔서 감사드립니다 라이트닝님!

주제에서 벗어난 얘기가 되겠지만,

초 저금리 시대에는 내가 가진 돈을 다 모아서 다운페이 하고, 은행에서 물가상승률보다도 낮은 이자율로 빌려주는 돈도 수십만불 합쳐서, 부동산 구입해서 30년간 짱박아놓는 것이 제가 생각하기에는 최고의 방법이 아닐까 하는 생각이 듭니다. 30년간의 원금+이자 상환은 남이 (세입자) 대신 내줄 것이고요.

Roof, Siding, Furnace, Water Heater등은 30년이면 싹 한번씩 다 갈아줘야할텐데요.. 집수리비도 솔찬케 고려하셔야.. 세입자가 쭉 산다는 보장도 없고 들어왔다가 나갈 때 완전 난장판으로 다 망가뜨려놓을 수도 있구요.. Vacancy생기면 완전 큰 손해일 수도 있구요..

감사드려요! 재테크 초보라 모르는 용어들이 너무 많지만 아는것부터 하나 하나 해봐야겠어요 ㅎㅎ 

전 저금리 시대라니까 쇼핑 많이 해서 돈을 물건으로 많이 바꿔놓으면 그것도 재테크 아닐까 하는 생각이..ㅋㅋ 

가치가 계속 올라가는 물건을 구입하는 것은 괜찮은데, 그런 물건이 어디 흔한가요?

맞아요 감가상각을 피할수 있는게 없죠 ㅠ 그냥 블랙프라이데이 폭풍쇼핑의 변이였어요 ㅋㅋ

좋은 정보 글 감사드립니다. 이쪽에 문외한인 저에게 항상 큰 도움이 되고 있습니다.

좋은정보글 감사드립니다.

엊그제 와이프랑 얘기하다가 라이트닝님이 찍어준 종목이 수익률이 좋았다고 하더라구요. 이 자리를 빌어 감사인사를... :) 

제가 뭘 찍어드렸나요?
일반적인 ETF 알려드린 적은 있는 것 같은데요.

네, 물어보니까, Fncmx 라네요.  :) 

Nasdaq composit MF이군요.
 

예전에도 어딘가에 썼는데, agency mbs 뮤추얼 펀드/etf를 NAV 변동이 쪼금 있는 머니마켓펀드다라고 간주하고 넣어두시는 것도 생각해보시길 권합니다. (예시: vmbs/ vmbsx) 물론 배당은 그냥 ordinary income으로 세금상 잡히기 때문에 cd, bank savings와 그 점에서는 차이가 없겠습니다. 시간이 되면 좀더 설명을 붙일게요.

주식 안 넣으면 후회할 거 같다라는 많은 분들의 생각들을 다른 글에서도 보는 거 같은데, 몇 년내 정해진 용도가 있는 큰 돈일 수록 내 돈은 내가 책임진다라는 자세로 꼭 본인이 직접 생각을 정리해보셔야 될 거 같아요. 아무리 보수적인 사람도 본전의 기준점을 높게 잡을수록 다들 과감해집니다. (이런 걸로 노벨상 받은 분들도 있어요)

저는 주식 안넣으면 후회하실 것이다는 표현 거의 안하는 편인데요.
오히려 반대로 일관적으로 말하고 있는 편입니다.
주식에 넣을 부분과 안넣을 부분은 명확하게 구분되어야 한다고 생각하고 있거든요.

MBS가 변동이 적으면서 Treasury bond에 비해서 yield가 높은 편이긴 하네요.
MUNI를 고민하시는 분들은 MBS를 고민해보셔도 괜찮을 것 같네요.

아 주어가 없어 라이트닝 님을 두고 하는 얘기같이 오해할 여지가 있네요 수정할게요

아, 다른 주어였군요.

네 해당 안되는게 너무 확실한 분으로 알고 있다보니 주어 구분할 필요도 못느꼈나봐요ㅋ

"Agency" MBS는 일단 정의상 연방정부 내지 연방정부 스폰서 기관에 의해 지급보증이 되기 때문에 일단 신용위험은 없고요. 무엇보다도 QE 부활 이후 재무부 채권과 함께 Fed의 직접 매입 대상이 되는 자산입니다. (매달 40B net 페이스으로 사들이고 있고요. 적어도 1년반 아마도 3년.. 간 계속될 예정이죠.) 일단 QE 지속되는 기간 내에는 NAV(평가액)가 주저앉아 봤자 바닥이 그렇게 낮지 않습니다. 

역시나 채권이기 때문에 모기지 금리가 오르면 평가액은 낮아지는 형태이지만 (duration risk), 지금 이자율 레벨에서의 모기지 채권은 리파이낸스가 거의 모든 가격 움직임 뒤에 있습니다. 리파이는 금리가 오르면 적어지고 낮으면 많아지기 때문에 어느 정도 폭 이상의 이자율 움직임이 있을 때 MBS의 duration risk를 상쇄시키는 측면이 있는데요. (negative convexity) 지금 이자율 레벨에서 리파이낸스는 수요는 이미 밀려있고 사실상 리파이가 모기지 렌더들의 capacity 병목에 좌지우지 되는 상황이라 이자율이 좀 오르든 내리든 특히 MBS인덱스는 이래저래 가격이 옴싹달싹 하지 못하는 상태로 가고 있어요. 물론 모기지 오피서도 엄청 뽑고 리파이 처리 능력이 계속 커지면서 서서히 내려오긴 했죠. 결론은 안그래도 변동성 적은데, 지금의 상황상 더 적은 변동으로 1%+ 배당을 계속 뽑을 수 있는 상태로 2년은 갈 거 같아요.

라이트닝 잘 읽었습니다, 감사합니다.

오늘도 추천해주신 티커들중에 살만한 것은 없어서 소심하게 PFFD 리밋 한개 걸어놨습니다. urii 님이 추천해주신 vmbs 가 가격변동이 적어서 들어가기 좋은거같네요. 세이빙 어카운트 여는것은 싫고 주식은 너무 올라서 진입하기 싫고 뮤니도 너무 올라서 진입못하고 ㅠㅠ 이 글을 와서 읽고 또 읽고 한 100번은 제가 클릭한거 같아요 ;;; 스크랩해뒀습니다. 감사합니다. 

VMBS도 올해 2월 이후 상황을 생각하신다면 그리 좋은 선택은 아니었어요.
한달 동안 잃은 것을 1년 동안 yield로 만회를 못한다면 그리 좋은 선택은 아니라 생각되거든요.

아이러니하게도 유동성이 심한 본드가 타이밍만 잘 잡으면 이득보기가 더 좋죠.

올해 2월 같은 상황이 앞으로도 몇 번 더 있을 듯 합니다.

10년물 이자율은 계속 올라가겠지만 급격하게 올라갔다가 다시 내려가는 상황이 자주 있을 것 같거든요.
급격히 올라가는 시점에서 VMBS 구입은 괜찮은 선택이 되리라 생각되네요.

PFFD는 주식 흐름도 아니고 채권 흐름도 아니라서 더 감 잡기 어렵고요.

네..그냥 오늘은 현금들고 있어야겠네요. s&p 500 만 알던 때가 가장 쉬울때였네요..숨죽이고 시장을 좀 지켜봐야겠습니다. 감사합니다. 

안녕하세요 라이트닝님, 좋은 글 감사드립니다. 스크랩 해두고 몇 번이나 봤습니다. ㅎㅎ 저도 최소 2-3년간 용처가 뚜렷하지 않은 자금이 좀 있는데요, 1/2번 방법은 당장 실행 예정이지만 그 뒤로도 남는 금액은 어떻게 해야하나 고민 중입니다. 혹시 Verizon같은 배당주는 어떻게 보시나요? 주가도 상당히 안정적인데 배당수익률이 꾸준히 3-4% 정도 나오는거 같더라구요. 돈이 필요할 때 주가가 많이 빠지면 난감하긴 할 거 같습니다만... (그런 상황이 오면 존버해야겠죠? ㅠㅠ) 

추천해주신 Preferred Stock ETF/MF를 개별종목보다 변동성이 적은 배당주 정도로 봐도 무방할까요? 

고배당주는 장기적으로 가격이 떨어지는 경우를 확인하셔야 하는데, Verizon은 최근 주가 상승 기류를 타지 못한 것으로 보이네요.
고배당주보다는 Dividend Growth 쪽이 장기적으로 더 적합한 투자가 될 것이라고 생각됩니다.

Preferred stock은 배당주보다 더 채권에 가깝다고 보시면 되겠습니다.
변동성은 조금 더 적어지겠죠.

채권도 단기 유동성에서 완전히 자유로울 수 없는데요.
당장 필요할 수 있는 금액은 savings account가 가장 적합할 것이라고 생각합니다.

유동성이 많을 수록 더 많이 벌 수 있는 기회는 있는데, 또 그만큼 싼 가격에 구입을 해야 수익이 올라가게 되어 있거든요.
아무때나 투자할 수 있는 분야는 예금 밖에 없다고 보시면 좋지 않을까 싶습니다.
유동성이 큰 투자는 여러면 나눠서 꾸준히 사시는 것 밖에는 방법이 없는 것 같습니다.

답변 감사드립니다! 알려주신 덕분에 dividend growth라는 개념도 새로이 알게 되었네요. VDIGX와 Preferred stock 둘 다 찬찬히 한 번 살펴보겠습니다. 감사합니다!! 

MMF 이자율이 다시 올라오고 있어서 약간 업데이트했습니다.

요즘 Brokered CD를 여러 브로커리지에서 찾아보고 있는데요.
브로커리지마다 리스트가 다소 차이가 있는 것 같습니다.
JP Morgan 쪽이 리스트가 좀 많이 나오는데, screener가 좀 부실한 것 같고요.
Fidelity, Schwab, Vanguard는 비슷한 리스트를 보여주는 것 같습니다.
Merrill은 약간 다른 리스트가 나오는 것 같고요.

브로커리지마다 약간 다른 리스트를 보여주니 다양하게 검색해보시면 좋겠습니다.

5월중에 좋은 CD가 많이 나와서 오래갈 줄 알았는데, 최근 10년물 국채 yield가 좀 떨어지면서 리스트가 줄어들고 있네요.

6월중 Fed 이자율 상승에 따른 변화도 지켜봐야 될 것 같고요.

올 12월까지 3-5년 broker CD를 분할 매수하면 좋은 기회가 되실 듯 합니다. 

MMF 쪽은 Vanguard가 강세를 보이고 있는데요.
Vanguard나 JP Morgan에서 구입하시면 되겠습니다.
최종 Tax bracket이 30%대에 해당하시는 분들은 MUNI MMF 이자율이 online savings 세후 이자율에 육박했습니다.
Fidelity의 MUNI MMF 이자율도 메인 체킹 계좌로 쓰기에 괜찮을만큼 이자율이 올라왔고요.

JP Morgan이 인터페이스는 부실한데, 저가 브로커리지 치고는 투자의 선택의 폭이 좀 넓어 보이네요.
묵혀놓을 투자는 하기가 괜찮다고 생각됩니다.