S&P 500 Index는 Standard & Poor 에서 제공하는 지수표로, 미국에서 시가 총액이 가장 큰 500 여개의 회사 주식으로 이루어져 있습니다.
애플, 마이크로소프트, 아마존, 구글, 버크셔, 메타를(페이스북) 포함하여서 1등부터 500등까지 순서대로, 비중대로 들어가 있으며,
이 리스트를 바탕으로 하여서 그대로 포트폴리오를 만들어 투자를 하는 것이 바로 S&P 500 Index Fund / ETF 되겠습니다.
'묻지도 따지지도 말고' S&P 500 구성대로 펀드를 운영해 오면 꾸준히 좋은 성적을 낸 것이 역사적으로도 증명이 되어서
많은 증권회사, 자산관리회사에서 S&P 500 펀드 상품을 운영해 오고 있고 인기 또한 높은데요,
500 여개의 회사 주가가 시시각각 변하고 이로 인해 S&P 500 리스트도 지속적으로 변합니다.
또한 분기별로 새 회사가 추가가 되고 리스트에서 빠져나가기도 하는데요,
이로 인해 지수를 100% 그대로 따라가기는 불가능하게 되어 각 회사마다 운영하는 S&P 500 펀드가 조금씩 다릅니다.
음식을 예로 들자면 백종원 홍콩반점 프랜차이즈 식당이 여럿 있고 본사에서 레시피가 나오는데요.
식당마다 재료를 조금 더 넣었거나, 요리를 덜 볶거나해서 짜장면맛이 아주 미묘하게 차이가 날 수 있는 것으로 이해하시면 되겠습니다.
"레시피대로 똑바로 안 만들어유?"
최근 모닝스타에서 우리가 흔히 알고 있는 뱅가드, 피델리티, 찰스슈왑, iShares (블랙록), StateStreet 에서 운영하는 S&P 500 펀드/ETF 비교 글을 올렸는데요.
같아 보이면서도 조금씩 다른 아래의 6개의 상품이 어떤 미묘한 차이점이 있는지 알아보도록 하겠습니다.
피델리티 500 Index Fund (FXAIX)
https://fundresearch.fidelity.com/mutual-funds/summary/315911750
슈왑 S&P 500 Index Fund (SWPPX)
https://www.schwab.com/research/mutual-funds/quotes/fees/swppx
뱅가드 500 Index Fund Admiral Share (VFIAX)
https://investor.vanguard.com/mutual-funds/profile/VFIAX
뱅가드 S&P500 ETF (VOO)
https://investor.vanguard.com/etf/profile/VOO
iShares Core S&P500 ETF (IVV)
https://www.ishares.com/us/products/239726/ishares-core-sp-500-etf
SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG)
https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/funds/spdr-portfolio-sp-500-etf-splg
모닝스타 원문
https://www.morningstar.com/articles/1085918/the-best-sp-500-funds
펀드 운용보수는 펀드 회사 / 매니저에게로 빠져나가는 비용 되겠습니다.
투자 금액 대비해서 %로 계산을 하고 1년 단위로 계산을 하는데요.
예를 들어서 만달러를 펀드에 투자하고 펀드 Expense Ratio 가 0.02% 라고 하면 1년에 $2가 펀드 회사로 빠져나가는 것입니다.
위 6개의 상품은 펀드 운용보수가 낮은 것으로 유명한데요.
피델리티와 찰스슈왑의 S&P 500 펀드 비용이 가장 낮으며, 뱅가드 S&P 500 Fund (VFIAX) 가 0.04%로 6개 중에서는 가장 높습니다.
헐.. 운용보수 싸기로 유명한 뱅가드 펀드가 꼴지를 하네요 *_*
(피델리티 500 의 실제 Expense Ratio 는 0.015% 인데 기사에서는 반올림하여서 보여주고 있습니다.
또한 기사에서 보이는 SPDR 의 ETF 는 SPY 가 아니라 SPLG 입니다. SPY의 ER 은 0.09%, SPLG 의 ER 은 0.03%가 맞습니다)
추적오차는 지수 수익률 혹은 목표로 하고 있는 벤치 마크 수익률 대비하여서 내가 운영하는 펀드의 수익률이 얼마나 차이가 나는지를 나타내는 수치입니다.
수치가 작으면 작을 수록 오차가 적은 것이니 좋은 것인데요.
지난 10년 동안 자료를 봤을 때, 찰스슈왑 S&P 500 펀드 (SWPPX) 의 Tracking Error 가 가장 낮으며, State Street 의 (SPLG) 가 가장 높은 것으로 나왔습니다.
2012년 1월부터 10년기간 측정을 하였을 때 S&P 500 지수는 연평균 16.55% 의 수익이 나왔으며,
피델리티 500 (FXAIX) 가 16.54% 로 가장 높은 수익,
뱅가드의 VFIAX, VOO 가 16.51% 로 공동 2위,
State Street 의 SPLG 가 16.47% 로 6위를 차지하였습니다.
마지막으로 위의 3가지 조건 - 펀드 운용보수, 추적오차, 수익률을 종합하여서 모닝 스타의 저자는 아래와 같이 최종 순위를 정하였습니다.
1. FXAIX
2. SWPPX
3. VFIAX
4. IVV
5. VOO
6. SPLG
사견을 보태서 개인적으로 생각하는 명품 S&P 500 순위는 아래와 같습니다.
피델리티의 경우 펀드 보수가 0.015% 로 가장 낮으며 비록 tracking error 순위가 낮지만 오히려 수익률이 좋게 나왔습니다.
다른말로 이야기 하자면 레시피와 다르게 했는데, 오히려 맛이 나쁘지 않았다는 이야기가 되겠습니다.
결국 투자자의 입장에서는 인덱스를 얼마나 잘 따라했느냐 보다는 내가 투자한 돈이 얼마나 잘 불어났느냐가 더 중요하지 않겠습니까
또한 피델리티를 이용하시는 분은 $1를 가지고서도 펀드를 구매할 수 있기에 적은 돈으로도 투자하기 쉬운 점에 가산점이 더해지겠습니다.
슈왑의 S&P 500 펀드 역시 운용보수가 낮고 골고루 좋은 성적을 보이고 있습니다.
찰스 슈왑 역시 피델리티와 마찬가지로 $1 부터 펀드를 시작할 수 있으며 쉽게 얻을 수 있는 사인업 보너스 혜택으로 2위에 올렸습니다.
뱅가드의 펀드와 ETF의 수익률 자체는 공동 2위로 좋은 성적을 차지하였는데, 둘을 하나로 합치다 보니 3위에 올렸습니다.
VOO 의 경우 tracking error 가 상대적으로 높으며, VFIAX 의 경우 초기투자 금액이 $3,000 로 목돈을 내고서 시작해야 하는 단점이 있습니다.
IVV 의 경우 제일 무난합니다. 운용보수, 추적오차, 수익률이 중간에 위치합니다.
State Street 의 SPLG ETF 가 6개 상품 중에서 트래킹 에러가 가장 높고, 수익률이 가장 낮기에 하위를 차지하였습니다.
참고로 원문 글에서도 밝히고 있지만 위의 6개 상품은 시장에서 거래되고 있는 펀드/ETF 중에서 오랫동안 잘 운영되고, ER 이 가장 싼 6개를 비교하였기에,
사실 6개 모두 다 좋은 상품들입니다.
게다가 펀드 보수, 추적에러, 수익률 다 소수점 아래 수치로 거의 차이가 없다고 보셔도 무방합니다.
슈왑에서 SWPPX 를 이미 가지고 계신데 피델리티 계정을 열어서 FXAIX 로 바꾸거나, SPLG 수익률 잘 나오고 있는데 이것을 팔고 굳이 VOO 를 가실 필요는 없겠습니다.
401k / 403b / IRA 에서 위의 상품에 투자할 수 있다면 꾸준히 오래 가지고 갈만한 상품으로 적절하구요.
만약에 세금을 떼는 일반 taxable 계정에서 S&P 500 Index 상품에 투자를 원할 경우 뮤추얼 펀드를 가지고 계실 경우 펀드 내 포트폴리오 조정으로 capital gain 발생할 수도 있습니다 (뱅가드 S&P 500 뮤추얼 펀드는 Captial Gain 이 없으므로 제외)
이럴 때는 동일한 성격의 ETF 를 가지고 계시면 조금이라도 세금을 절약하는 방법이 좋을 것 같습니다.
FXAIX 화이팅
에르메스 아.. 아니 피델리티 화이팅 ^_^!
소문이 많이 난 펀드가 오히려 실적은 안좋은 경향이 있네요.
이렇게 비교를 해주시다니!! 진짜 피가 되고 살이되는 내용이에요! 감사합니다. 저도 계속 어느 것이 조금이라도 좋을지 구글검색도 하고 하다가 그냥 무지성으로FXAIX 와 거의 유사한 FNLIX에 매주 투자하고 있습니다. 여전히 SPY 와 VTSAX 등에 비해 퍼포먼스가 어떤지 비교하고, 괜히 뒤적뒤적 옮길까 말까 하기도 하는데.. 그냥 맘 편히 죽 가야겠네요..
은퇴 30년뒤로 잡고 뱅가드 55타겟에서 슈왑 swppx 로 다옮겼는데 잘한거길 빌어봅니다.
30년 장기 투자 하실 것이면 타겟 펀드보다는 SWPPX 가 좀 더 낫을 것 같습니다.
타겟 펀드는 너무 안전하게 움직인다는 단점 (이자 장점...) 이 있거든요. 잘 하신 것 같습니다.
FNILX는 출시기간이 짧아서 비교하기 그런가요? FNILX출시후의 기간으로 이 내용을 다시 비교해보시면 어떨지 궁금해집니다. ㅎㅎ
피델리티 제로펀드가 2018년 9월에 론칭하였으니 2018/10/01 부터 보니 아래와 같네요.
피델리티 제로 라지캡 > 피델리티 500 > 뱅가드 500 > 피델리티 제로 토탈
3년반 성적으로만 보면 짝퉁 S&P 500 제로 라지캡의 수익률이 제일 높게 나옵니다.
올때 조금 더 오르고 내려갈 때 조금 덜 내려간다.. 앞으로도 계속 이렇게 수익률 나오면 피델리티 리서치팀에게 상 줘야 할 것 같습니다.
토탈 스톡 FZROX 도 넣어봤는데요,
중소형주 신나게 오르던 작년, 재작년 수익률은 더 좋았지만 최근 조정 받으면서 실제 수익률은 S&P 500 보다 못한 것으로 나왔습니다.
ㅎㅎㅎ 감사합니다. 언젠까지 제로로 계속 갈지가 관건일 것 같긴 합니다.. MF할거고 피델에 계좌에 있음 FNILX가 현명한 선택일 수도 있겠네요..
FNILX는 명품의 짝퉁으로 봐야 할까요 아님 generic 브랜드로 봐야할까요?ㅎㅎ 아시다싶이 expense ratio가 0.00%라서 이거 보고 밀고 있습니다. 근데 사실 FNILX는 S&P500를 따라가는게 아니기 때문에 단기적으로 비교해보시면 타 S&P500 펀드들이랑 차이가 납니다. 근데 장기적으로는 큰 차이가 없지 않을까 싶어요. 3년치를 보면 수익율이 거의 비슷합니다.
FNILX의 단점을 꼽자면 배당이 1년에 한번만 나옵니다. 하지만 FXAIX/VFIAX는 1년에 4번 나눠서 나옵니다.
처음 2년은 수익이 더 좋았는데, 최근 1년은 수익이 더 안좋습니다.
Tesla 편입될 때 조금 빨리 편입해서 도움이 된 것이 아닌가 싶더라고요.
그리고, growth 주식의 비중이 약간 더 높은 것으로 알고 있습니다.
S&P 500이 아니니 타이밍 더 잘 잡아서 넣고 빼고가 가능한 것이 장점이 될 것 같은데, 이것이 항상 gain으로 찾아오지는 않는 것 같습니다.
배당을 한 번만 주는 것도 특징이고, 배당율도 낮은 것도 특징이죠.
중간에 배당락이 안생기는 것도 장점이고요.
한 번에 상대적으로 큰 배당락이 생기는 것은 단점이고요.
MF의 특성상 배당일에 재투자가 이루어지기 때문에 은퇴계좌에서는 차이가 없고요
Taxable에서는 배당금에 세금을 내야 되므로 그만큼 눈덩이처럼 불릴 기회가 줄어들겠습니다.
가격이 배당금 대신에 더 올라간다면 taxable에서는 더 좋은 것이지요.
배당금 포함해서 생각해도 크게 차이는 안납니다.
공짜라고 앞뒤 안가리도 Fnilx와 fzrox에 몰빵했는데...다시 생각해보게 되네요...감사합니다!
아 나도 모르게 명품백 하나 들고 있었구나! 여보 봤지? 그러니 이제 사달란말 하지 말...
오타 (16.54 -> 16.55) : 피델리티 500 (FXAIX) 가 16.54% 로 가장 높은 수익
아 오타가 있는데 피델리티가 아니고 뱅가드에서 오타가 있었네요 ^_^
수정하였습니다. 감사합니다
명품 가방과 비교하여 재미있는 순위 잘 보았습니다.
저는 401k, IRA 모두 3위인 뱅가드 ETF 펀드로 갖고 있습니다. 그림을 보니 P2는 1-5위 명품 가방을 모두 갖고있네요 ㅠ.ㅠ
P2 님께 가방 순위는 제대로 매겼는지 검사를 한 번 맡아 주심이 ^_^
가방 뭐가 좋은지 몰라서 인터넷 검색해서 올렸거든요 ㅎㅎ
좋은 글 감사합니다. 요즘같이 변동성이 심할때일수록 SP500에 장기투자가 정답이라는 생각이 굳어지네요.
위에서 몇몇분들이 FNILX 말씀해 주셨는데, 참고로 자매품 FZROX 도 있습니다.
S&P 500 이름을 쓰려면 license fee를 내야 되는 것으로 알고 있습니다.
그래서, 펀드 구성은 비슷한데 fee를 더 낮추는 fund들이 있고요.
FNILX, SCHX 등이 있습니다.
FNILX는 회사 리스트도 같아서 S&P500과 차이가 적고요.
SCHX는 회사 숫자가 좀 더 많아서 차이가 약간 더 큽니다.
길게 보면 크게 차이는 안나더라고요.
추가 정보 감사합니다 ^_^
피델리티도 자체 지수를 만들어 내고 여기 바탕으로 펀드 만들어 내고 있는데요..
실적 좋으면 나중에 라이센스 받고 팔아먹지 않을까 합니다 -_-?
올해 개별투자는 죽 쑤겠다싶어서 자동투자로 변환(?)하면서 몇개 펀드랑 ETF 를 매주 자동투자 방식으로 바꾸었는데 눈에 익은 글자들이 보이네요. 올해는 월급통장은 drive-through 이고 매주 자동으로 주식/코인 계좌로 (7:1 정도?) 이동 시키고 이동시킨 금액의 한 70% 정도는 펀드 및 ETF 로 자동매수 걸어놨다가 나머지 30% 는 강제 현금 보유하면서 일정 이평선 밑으로 내려오는 하락장 오면 개별주 몇개 담고 (얼마전 끝 없는 추락의 바닥 근처에서 강제 보유 현금 사용했어요.) 그런 방식으로 가려고합니다. 확실히 맘도 편하고 수익률도 마켓 하락한거에 비하면 괜춘한거 같아요. 작년 하반기부터 이렇게 했어야.... ㅜ.ㅜ 아니 애초에 이렇게 했어야하나?.... ㅡ,.ㅡ
프하하하하...
울 마나님께서 젯밥에만...ㅎㅎㅎ
순서대로 언제까지 사줄거냐구 협박을...ㅎㅎ
저중에 5개 보유중임다...
주식 말구요
와~ 정말 좋은 정보 감사합니다 ^^
VFIAX는 뮤추얼펀드 아닌가요?
제 은퇴계좌에 있는데, 수익율 외에도 인컴이 좀 있어서 좋아요.
평소에 궁금 했엇는데 좋은정보 감사합니다^^
한국 증권사 통해서는 FXAIX, SWPPX etf는 피델리티나 찰스휴압계좌가없으면 살수가 없는건가요..??ㅠㅠ
위의 두개는 사실 뮤추얼 펀드라서요 (5글자에 X로 끝남)
뮤추얼 펀드는 폐쇠성 때문에 거래하기 어려운 단점이 있습니다.
그 회사에 가입을 하지 않으면 살수가 없거나, 어떻게 살수는 있더라도 돈을 추가로 내고 사셔야 합니다.
예를 들어 피델리티에서 뱅가드 펀드사거나, 뱅가드에서 피델리티 펀드 살 수는 있는데요 살 때마다 추가로 $50-75 내야 합니다.
한국 증권사 이용하시면은 거래하기 쉬운 ETF - VOO, IVV, SPLG 로 투자를 하셔도 문제 없겠구요.
아예 한국 증권사에서 운용하시는 타이거, 코덱스에서 운영하는 상품도 있습니다.
코리얼티 님이 블로그에 정리 잘 해주셨네요. ^_^
https://korealtyusa.com/%eb%af%b8%ea%b5%ad-sp-500-etf/
https://korealtyusa.com/%EA%B5%AD%EB%82%B4-sp-500-etf/
답변 감사합니다~!!
좋은 졍보 감사합니다. 무식한 질문일수도 있는데 spy가 없는게 신기하네요. 근데 spy가 가장 널리? 알려진 이유는 무엇일까요?
글에서는 제일 운용보수가 싼 상품으로 고르다 보니 SPY 의 ER 이 0.09% 가 되어서 리스트에서 제외되었습니다.
SPY 의 경우 첫번째로 상장된 ETF 상품으로 알려져 있기 때문에 1993년에 상장되어 거래되었는데요.
이는 다른 ETF 보다 5년-10년 일찍 스타트한 셈입니다. 그로 인해 현재 규모가 가장 크고 가장 유명합니다.
거래량도 많고, option 거래도 활발한 것이 장점이지요.
장기 long position 투자하는 관점에서는 Fee 때문에 별 메리트가 없긴 합니다.
또 하나의 단점은 배당금을 상당히 늦게 (Ex dividend date 이후 약 42일 뒤에) 줍니다.
이것은 왜 그런지 모르겠어요.
제가 알기로 SPY 가 다른 ETF 와는 다르게 실제로는 Unit Investment 인가 이런걸로 구성이 되어 있는 걸로 이해하고 있습니다.
읽어도 잘 이해가 가지는 않지만 'dividend drag' 라는게 발생한다고 합니다 *_*?
https://wiserinvestor.com/spy-or-ivv-the-sp-500-index-decision/
그냥 제 눈에는 42일 동안 배당금으로 이자놀이하는 것으로 보이네요.
가진 자의 여유이겠죠.
Fee가 비슷하다면 조금이라도 liquidity면이나 거래량 면에서 큰 펀드가 좋긴 합니다.
IVV나 VOO는 충분히 큰 펀드거든요.
근데 거래량은 차이가 많습니다.
가격은 그리 많이 차이가 안나는데 말입니다.
그런 면에서 SPY는 다른 목적(Short, option)이 아니면 꼭 살 필요가 없는 것 같습니다.
IVV나 VOO가 장기 투자면에서는 더 좋은 선택이니까요.
https://etfdb.com/compare/market-cap/
댓글 [32]