안녕하세요. Bard 입니다.
많은 분들이 은퇴계획, 투자계획을 짜면서 미국의 대기업 500개가 포함된 S&P 500 Index 혹은 중소기업까지 추가한 2500, 3000 여개의 회사가 포함된 US Total Stock Index 를 추종하는 펀드에 투자를 하고 계십니다. 대표적인 펀드/ETF 상품으로 게시판에서도 많이 거론된 VOO, VTI, VFIAX, VTSAX, FXAIX, SWPPX 이런 것들이 있죠.
이러한 상품에 투자를 하게 되면 (미국의) IT, 금융, 제조업, 부동산 등 산업 전반적으로 투자를 하게 됩니다. 사실 산업 전반적으로 투자를 하는 것이 분산 투자의 취지에도 맞고 장기적으로 꾸준히 돈을 불리는데 있어서 가장 좋은데요. 미래의 전망을 보았을 때 혹은 경기 흐름에 따라서 '특정 산업 / 섹터' 에 투자를 좀 더 하는 것이 매력적으로 보일 때도 있습니다.
"뭐니뭐니 해도 기술주, IT가 미래다!" 라고 생각하여 테크놀로지 / IT 관련 회사에 좀 더 관심을 가지고 투자를 하실 수도 있겠구요. 최근 금융주들의 주가가 많이 떨어진 상황에서 이러한 회사의 주식을 할인된 가격이 구매하여 이득을 보고 파는 경우도 있겠습니다.
이런 식으로 특정 산업에 집중적으로 투자를 하는 것이 섹터 투자가 되겠구요. 해당되는 산업군에 있는 회사만 가지고 있는 투자 상품이 섹터 펀드 / ETF 되겠습니다. 이번 시간에는 상대적으로 별로 거론이 되지 않고 인기가 없는(?) '헬스 케어'를 살펴보고자 합니다.
IT/Tech 에 밀려서 조명을 많이 받지는 못하지만 인베스토피디아 글에 따르면 헬스케어 섹터는 미국 GDP의 18%를 차지하는 큰 규모입니다.
또한 미국의 경우 고등교육 시스템, 기술, 노년세대의 증가에 발맞추어서 수요가 지속적으로 증가하는 섹터라고 합니다.
주식관련 영상에서 자주 보는 Finviz 의 S&P 500 지도입니다. ( https://finviz.com/map.ashx?t=sec )
중간 아래가 헬스케어 섹터로 이루어져 있으며 존슨 앤 존슨, 일라이 릴리, 애브비, 화이자, 유나이티드 헬스, 다나허, 써모피셔 등의 회사의 티커가 보입니다.
참고로 TMO 는 써모피셔 사이언티픽으로 통신사 '티 모빌'이 아닙니다.
T-Mobile 의 주식은 TMUS ^^;
"어 그거 제약, 바이오 아닌가요? 우리 아빠가 바이오주는 절대 손대지 말라고 했는데요?"
사실 저는 개별 주식을 하지 않는 데다가 한국 주식은 더더욱 잘 모르기 때문에 이런것이 있었다 정도만 아는데요.
제약/바이오 이야기 하면서 신라젠, 신풍제약 이야기가 종종 나오더라구요.
신라젠의 경우 항암 치료제, 신풍제약의 경우 코로나 백신 관련 테마주로 크게 올랐다가 임상실험 중단, 경영진의 불투명한 운영, 자금 횡령 등으로 주가가 곤두박질한 케이스가 되겠습니다. 물론 개미 투자자들의 묻지마 투자 (FOMO, Feare of missing out) 역시 작용을 하였구요.
오죽 했으면 한국 금융위원회에서 제약/바이오주에 투자할 때 조심하라고 공식적으로 발표를 하였겠습니까.
놀라운 것은 이 발표자료는 마치 예견이라도 했는지.. 코로나 터지기 바로 전인 2019년 10월 자료라는 것 입니다. *_*
여러분 제가 조심하라고 그렇게 이야기 해짜나요!!!
이렇게만 보면 헬스케어 섹터가 굉장히 위험해 보이는데요.
좀 더 큰 규모의 미국, 글로벌 관점에서 볼 때 나름 안정적이고 매력적인 섹터입니다.
블랙락의 자료에 의하면 헬스케어는 Defensive Growth 즉 방어적으로 성장을 하는 산업이라고 나와 있습니다.
그 이유로는 시장의 영향을 (상대적으로) 덜 타며, 경기의 흐름에 상관없이 지속적인 수요, 역사적으로 봤을 때도 리세션이 왔을 때 방어를 잘 하여 꾸준히 성장을 하였다고 나옵니다.
모닝스타 역시 섹터 정의를 하였을 때 헬스케어를 Defenseive Sector로 정의 하였습니다.
에너지, 금융, 기술, 제조 등의 타 섹터와 비교했을 때 비교적 경기의 흐름에 덜 영향을 받는다는 것입니다.
2020년부터 2023년 4월 말까지 뱅가드의 대표적인 헬스케어 ETF - VHT 와 뱅가드 S&P 500 ETF 인 VOO 의 10K Growth Chart 입니다.
파란색 VHT의 경우 확실히 떨어질 때 덜 떨어지고 성장할 때도 완만하게 성장하는 것을 보실 수 있습니다.
최근 10년간 성장률 역시 훌륭합니다.
물론 특정 시점에서 봤을 때 이야기고, 추가 투자가 없이 초반에 $10,000 넣고서 그냥 가져가는 것이니 실제 투자 결과랑 차이가 있겠습니다만..
헬스케어 섹터가 이런 식으로 움직인다라고 참고 하시면 되겠습니다.
헬스케어 섹터에 관심이 있으신 분들은 펀드 회사에서 제공하는 뮤추얼 펀드와 ETF 를 찾아보시면 되겠습니다.
위에서도 언급을 한 뱅가드 헬스케어 ETF - VHT 의 경우 MSCI US Healthcare Index 를 쫓아가며 펀드 보수는 0.10% 입니다.
인덱스를 추종하지만 특정 섹터 펀드의 경우 펀드 보수가 높은 편입니다.
VHT는 2004년에 시작되었으며, 꾸준히 좋은 수익률을 기록해 왔습니다.
헬스케어 내에서 세분화 된 섹터 구성입니다.
제약, 바이오 뿐만 아니라 의료 기기, 시설, 서비스등의 다양한 분야가 있는 것을 보실 수 있습니다.
VHT의 구성은 410여개의 헬스케어 회사로 이루어져 있습니다.
유나이티드 헬스, 존슨 앤 존슨, 애비브, 일라이 릴리, 머크, 화이자 등의 큰 회사 10개의 46%의 비중을 차지하고 있습니다.
예전에 한 번 소개시켜 드린 적이 있는 뱅가드의 또다른 대표적인 헬스케어 펀드 VGHCX / VGHAX 입니다.
( https://www.milemoa.com/bbs/board/7357471 )
다섯글자 심볼이 말해주듯이 이 상품은 뮤추얼 펀드로 ETF와는 달리 뱅가드 회사를 통해서만 구입을 하실 수 있습니다.
(물론 피델리티, 찰스 슈왑 등의 회사에서 검색을 해서 억지로 구매할 수도 있지만 한 번 사실 때 마다 $50+ fee 를 내셔야 합니다.)
이 펀드의 경우 펀드 매니저가 직접 운영을 하는 Active 펀드로 펀드 보수가 0.25%로 Index 펀드 / ETF 보다 확실히 높습니다.
수익률 역시 20년 넘게 꾸준히 운영되면서 좋은 성적을 보여주고 있구요.
액티브 펀드다 보니 펀드내 주식의 갯수는 훨씬 더 적은 105개이며 미국외의 글로벌 주식 역시 포함되어 있는 것이 보입니다.
피델리티에서도 헬스케어 관련 뮤추얼 펀드, ETF 를 제공하고 있습니다.
헬스케어 안에서도 좀 더 세분화 되어 있는, 바이오 펀드, 제약 펀드 역시 제공합니다.
FSPHX 의 경우 피델리티에서 운영하는 Active Fund로 높은 수익률을 자랑합니다.
FHLC 의 경우 인덱스를 추종 펀드보수는 상대적으로 낮은 0.08% 입니다. (뱅가드의 VHT 는 0.10%)
맺는말
헬스케어의 경우 지난 과거의 수익률이 제법 좋지만, 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지 못합니다.
또한 한 분야에만 집중적으로 투자하는 것은 그만큼 리스크가 커지기도 합니다.
헬스케어 산업 그리고 여기에 속한 회사들이 꾸준히 성장할 것으로 전망을 하시고,
S&P 500, Total US Stock 같이 산업 전반적으로 투자하는 상품에 투자를 충분히 하셨으면
인덱스 포트폴리오 위주에 헬스케어를 조금 더 투자하여서 장기적으로 가져가는 것도 생각해 볼만하겠습니다.
인베스토피디아 - 헬스케어 섹터의 특성
https://www.investopedia.com/terms/h/health_care_sector.asp
블랙락 - 판데믹 시기에 헬스케어 투자 관련 자료
https://www.blackrock.com/sg/en/insights/healthcare-investment-opportunities-in-pandemic
모닝스타 - 헬스케어 섹터의 전망
https://www.morningstar.com/articles/1148672/healthcare-sector-outlook-defensive-attributes-should-shore-up-stocks-amid-economic-headwinds
모닝스타 - 섹터 구성
https://www.morningstar.com/content/dam/marketing/apac/au/pdfs/Legal/StockSectorStructure_Factsheet.pdf
뱅가드 - VHT
https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vht
뱅가드 - VGHCX, VGHAX
https://investor.vanguard.com/investment-products/mutual-funds/profile/vghcx
https://investor.vanguard.com/investment-products/mutual-funds/profile/vghax
피델리티 - 헬스케어 펀드
https://www.fidelity.com/sector-investing/health-care/overview
좋은 글 감사합니다
정보가 조금이라도 도움이 되었으면 합니다. ^_^
ThermoFisher (TMO)를 티모빌로 순간 착각했던 1인 추가입니다!! ㅎㅎㅎ
좋은 글 감사드립니다
감사합니다 ^_^
10년 성장률과 Max 그래프도 확인해봤는데 S&P500 보다 높은게 흥미롭네요. 진지하게 한번 고려해보는것도 좋을꺼같습니다. 좋은 글 감사드려요.
경기 나쁠 때 한번씩 방어가 되니 10년 단위로 봤을 때 괜찮게 나오더라구요 (닷컴 -> 서브프라임 -> 코비드)
좋은 글 감사합니다. Thermofisher 는 Bio쪽에선 유명하고 큰 회사중 하나죠. 헬스케어 피하기만 했는데, 다시 생각해 보게 되네요.
기술주 등에 밀려서 별로 이슈가 안되어서 그렇지 헬스케어 섹터 관심 가져볼만합니다.
제 은퇴계좌의 30%정도가 피델리티의 FSPHX인데, 지금까지는 괜찮은 것 같습니다. 바이오쪽은 잘 모릅니다만, FSPHX의 경우 가장큰 홀딩이 United Healthcare라서 건강보험이고 상당수가 제약회사 인 것으로 알고 있습니다. 은퇴계좌에서 투자가능한 펀드 리스트중에서 가장 10년간 성적이 좋은 것을 뽑았더니 FSPHX이 그중 하나였고, 제 짧은 생각에 사람들이 돈이 없어도 건강에 들어가는 돈이 아주 쪼그라들수는 없겠다라는 생각이 들어서 FSPHX가 괜찮을 것 같아 계속 가지고 있습니다. FSPHX의 매니저가 한국계 분인데, 이분의 비디오 클립을 본적이 있는데, 비슷하게 말씀 하시더라고요.
뭐 좀 다른 이야기지만, 한 10여년 전쯤에 아무 생각없이 집 다운페이 할 돈을 뱅가드 헬스케어에 넣어 두었다가 몇달만에 20% 오른것을 싹 팔아서 집 다운페이를 했던 기억이 나네요. 일종의 단타(?)로 먹고나와서 그랬는지 뱅가드가 저를 그 이후로 싫어하더라고요... 우리는 너 같이 단기투자 하는 고객은 선호하지 않는다...그랬던 것 같아요. 그 이후에 계좌 만들려고 했더니 전화하라고...
Vanguard가 좀 웃기긴 하네요.
그럴 것이면 단타 금지법을 만들어야죠.
Mutual Fund로 그렇게 하셨다면 좀 싫어하실 만한 이유는 될 것 같습니다.
MF는 자주 사고 파는 것을 방지하는 룰이 있긴 하거든요.
ETF나 Stock은 그런 룰이 없는 것으로 알고 있습니다.
뭐 저야 약소하게나마 돈 벌고 나왔으니 불만 없습니다. ㅎㅎ
오~! FSPHX 피델리티 헬스케어 펀드로 꽤 수익률 올리셨겠습니다.
펀드 매니저 에디(에드워드) 윤 분으로 피델리티 액티브 펀드 관리 오래전부터 맡아서 하고 계십니다.
2008년부터 지금까지 높은 수익률로 운영하셨으니 대단한 거죠 *_*
수익율은... 넣은 돈이 얼마 안되서 소소합니다. 아직 갈길이 머네요...
저도 기술주만 투자하다보니 2022년에 제대로 당하고 난 뒤 그 이후부턴 떨어질때마다 UNH/ELV와 같은 보험주를 사고 있습니다.
흔히들 말하는 Dooms Day가 온다면 (2008년 금융위기처럼 모든 섹터가 무너지면서 와르르 무너지면서 지수기준으로 -50%이상 장기추세하락) 없는 돈으로 두 갈래로 나누어서 헬스케어 섹터와 기술주에 몰빵 할 exit plan이 있습니다.
UNH의 경우 2008년 최저점이 19-20이었는데 지금 500 (최고점은 약 550) 하면 무려 15년이란 기간동안 30배 정도의 이익이 나온 종목이고, 동일기간 기술주 대표기업인 AMZN/AAPL의 50-70배에 비하면 못 하지만 지수대비하면 상당히 괜찮은 수익률이라고 할수 있겠죠.
언급하신 TMO도 비지니스 모델은 CMO로 인하여 좋지만 지난 10년간 텐베거한 종목이라 조금은 자제하고 있지만 정말 경기침체가 왔을때 저점분할매수를 한다면 좋은 결과를 보장할수 있는 종목이라 생각됩니다.
S&P 500, Total Stock 인덱스 위주로 투자중인데, 그나마 관심있는 종목 꼽으라면 저 역시 기술주와 헬스케어 입니다.
물론 저는 간이 작아서 몰빵할 자신까지는 없구요 *_*;; 조금씩 더 가지고 있는 수준 정도죠 ㅎㅎ
Total Stock 인덱스이시면, 피델리티에서 FSKAX 말씀하시는건가요? 지난주에 요청한 은퇴연금 롤오버 (TIAA에서 피델리티로)가 완료되었다고해서, 어디에다가 묻어야하나 고민 하던중 Bard님이 올리신 글들 다시 정독하고 있습니다. 정보 감사합니다!
좋은 정보 감사합니다. 스크랩 해두고 한번 헬스케어 FSPHX도 투자해 보겠습니다
혹시 FSPHX 배당은 없나요?
헬스케어 주식들이 나름 배당을 잘 주는 회사들이 많은데요.
FSPHX 의 경우는 다른 펀드/ETF와 비교해 봤을 때 배당 자체는 작습니다.
주식 구성상 배당주는 큰 회사들 보다 성장주 위주로 구성을 해서 그렇지 않은가 합니다.
Dividend Yield 를 봤을 때 아래와 같이 나오네요.
FSPHX: 0.80%
FHLC: 1.64%
VGHAX: 1.25%
VHT: 1.68%
배당을 좀 더 많이 원하시면 FHLC, VHT 를 고려해 보시는 것도 좋을 것 같습니다.
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