최근 들어 채권 시장의 수익률의 좋지 않은 것은 사실입니다.

하지만 떨어졌어도 주식 처럼 빨리 떨어졌다가 빨리 오르지 않고, 서서히 떨어졌다가 이자 붙이면서 서서히 올라갈 것인데요.

사실 이렇게 움직이고 주가가 떨어졌을 때 방어를 해주는 것이 채권의 역할이기는 합니다.

최근 뱅가드 자료에 의하면 고정 자산군에서는 부동산 쪽 수익률이 꾸준히 성적이 좋은데요.

채권의 수익률이 성에 안차시면 부동산 쪽을 조금 가지고 가시면서 배당도 받고, 해당주가 서서히 올라가는 것을 보는 것도 한 가지 방법이 되지 않을까 합니다.

부동산 경우 리츠(REITs) Fund / ETF 를 소유함으로써 투자를 하실 수가 있겠습니다.

low-risk를 원금이 안까인다는 투자라고 생각했을때 현금이나 은행 예치가 가장 안전하겠죠. 그런데 수익대비 리스크를 생각했을때 고인플레이션이 지속되는 상황에서는 현금성 자산이 과연 안전한지는 잘 모르겠습니다. 금리가 인상되는 단계에서는 단기적으로는 채권가격이 내려가기 때문에 안좋아보이는게 당연합니다. 하지만 3년정도를 내다 보았을때 과거 기준으로는 대부분의 상황에서 채권이 현금성 자산 보다 더 나은 투자라고 보여집니다.

개인적으로는 은행에 예치할 금액으로 I Savings Bonds를 구매하고있습니다. 물가상승률만큼은 방어가 되니깐요. 하지만 아직 사회초년생이라 그리 많지는 않네요 ㅎㅎ

대부분의 bond 는 금리가 상승기에 원금 손실을 봅니다. 그런 점에서 안전한 자산은 아니죠.

정말로 원금을 잃지 않는 투자를 원하시면 short term US treasury bond 를 사시면 됩니다. 다만 short term 이 1년 미만이 되어버리면 이름을 bond 라고 부르지 않고 money market 이라고 부르거든요. US treasury money market 이런 상품들 구매하시면 됩니다.

(다만 이런 상품들은 금리가 무척 낮습니다. 거의 fed 가 정하는 기준금리 따라간다고 보시면 됩니다.)

은퇴 계좌는 total bond, MMF를 제외하고는 본드 펀드가 다양하지 않을 수 있을 것 같습니다.
은퇴 계좌가 전체 포트폴리오에서 어느 정도 비중을 차지하느냐에 달려있는데요.
가까운 미래에 은퇴 계좌에서 빌리거나 빼서 써야 되는 상황이 발생하지 않는다면 Taxable에서 본드/현금 투자를 하는 것이 더 바람직하다고 생각이 됩니다.
이자에 대한 세율이 높다고 생각하실 수도 있는데, 절대적인 금액을 생각하신다면 더 많이 벌 기회가 있는 펀드를 은퇴계좌에서 투자하시는 것이 바람직하겠죠.

은퇴 계좌에서 현금은 MMF인데, 잠시 대기중일 때나 의미 있을 뿐 투자로는 가치가 거의 없을 것 같습니다.
Fed 이자율이 좀 올라가면 1% 대 정도로는 올라갈 수 있겠지만 지금은 0.01% 수준이 대부분입니다.
그래서, Taxable에서 online savings에 넣은만도 못하게 됩니다.

가지고 계신 채권 펀드의 duration 을 알고 계신가요? 예를 들어 FXNAX (피델리티 US Bond index)의 duration이 6.54 years 인데 이는 이자율이 1% 오를 때 이 채권 펀드가 6.54% 정도 떨어진다고 보면 됩니다. 이자율이 당분간 올라갈 것으로 예정되는 상태에서 본드펀드를 유지하는 것 보다는 당분간 우리동네ml대장님 말씀처럼 short term 본드나 머니마켓으로 바꾸어 두는 것이 더 낫지 않을까 하는 생각입니다. 그리고 이후 이자율을 살펴보다가 본드일드가 어느정도 더 올라가면 조금씩 토탈본드펀드에 DCA 해서 들어가는 전략은 어떨까요?