개인 연금 어뉴이티(Annuity) 가이드

Annuity 는 절대 다수에게 손해입니다. (사실 그러니깐 보험사들이 이거 팔려고 혈안이 돼있는 것이기도 하고요.)

일시불로 목돈을 내고 내가 너무 오래 살지도 모른다라는 "사고" 에 대한 보험을 들자는건데요.

그런 희박한 확률을 보고 사기에는 너무 큰 돈이 들어가죠.

저는 보험업의 본질은 "평소에 아주 작은 돈 내면서 큰 돈 들어갈 일 대비하자" 라고 보는데요. Annuity 그 반대네요.

딱 하나 유일하게 의미있는 경우는 재산을 물려줄 자손이나 친척이나 재단 등이 전혀 없는 분들의 경우인 듯 합니다.

그리고 요즘 은행들도 추풍낙엽처럼 쓰러지고 있는데,

이런 목돈을 맡겨 놓은 보험사가 망하면 그 돈은 어디서 받나? 이런 문제도 있고요.

Annuity 상품 구매한 증서는 예금이 아니므로 당연히 FDIC 커버리지는 어림 없을 것이구요.

어느 보험 상품 처럼 Annuity 가 도움이 되는 경우도 많이 있는 것 같아요. Life insurance 가 대부분의 사람들은 benefits못받지만 필요한것 처럼요. 은퇴자금 4% 꺼내쓰는건 50% 의 자산을 주식같은 risk assets 에 둬야되는걸 전제로 하는데지난 20년간 두번이나 50-60% 폭락을 특히 은퇴한 후에 감당하는 멘탈은 쉽지는 않을 것 같습니다. 그런 분들에겐 자신의 일부를 annuity 고정 수입에 묻어 두면 주식 시장의 변동성을 견디기 훨씬 수월할수 있어요. 개인 상황과 성품, risk tolerance, 자산의 규모, annuity 상품의 costs 와 benefits 에 따라 아주 유용할 수 있다 생각합니다. 

저두 동의하지만, SPIA는 그나마 괜찮고 해볼만 합니다.

얼마 전에 마일모아에 올린 글 "$100,000로 평생 소득(Lifetime Income) 만들기 (Deferred Fixed annuity)"와

https://www.milemoa.com/bbs/board/9886913

"개인 은퇴연금 – 즉시 어뉴이티(Single Premium Immediate Annuity)란?" 도 참고 하세요.

https://www.milemoa.com/bbs/board/9814750

연금으로 기초생활이 되시는 분들은 크게 필요없을 수 있을 것 같은데, 연금 포함해서 기초생활이 되는 정도까지는 해두시는 것도 괜찮을 것 같습니다.
최근에 보면 채권도 더 이상 안전한 자산이 아닐 수 있다는 생각이 들고요.
10년간 버틸 수 있는 현금이 있다면 없어도 괜찮을 수도 있을 것 같고요.

채권도 여러종류의 위험성이 있는데 가장 큰거는 credit risk와 duration risk 같아요. 이번에 망한 Silicon Valley Bank 도 long term government bonds 에 많이 투자해 오르는 이자율때문에 duration risk 에 당해서 망했다고 하네요. 

원래 4% 꺼내쓰는게 안전하다고 한 연구는 Trinity study 인데 그 가정은 50% 주식, 50% 20 year US bond 였데요. 그래서 1965, 1966 년에 은퇴한 분들은 1970 년대에 높은 인플레와 오르는 이자율을 견디지 못하고 4% withdrawl rate 으로도 실패했다 하네요. 
 

은퇴자금을 투자하는 것은 많은 공부와 준비가 필요한것 같아요. 한번 큰 실수를 하면 만회하기가 힘드니까요. 

2008년 이후로 너무 오래 유지되었던 이자율이 채권을 완전히 다르게 만든 것 같습니다.
채권이 더 이상 적정 yield를 유지못하게 되면서 채권의 거품이 커졌던 것이지요.

요즘은 4%보다는 3%는 가정해야 된다는 이야기도 나오고 있더라고요.

맞습니다. 은퇴 후에 위험들(Longevity Risk, Inflation Risk, Investment Risk 등)로부터 은퇴자금을 지킬 수 있는 다양한 방법들이 있으니 공부하고, 준비하는 것이 필요합니다. 

은퇴자금이 애매한(?) 중산층이 문제인 것 같습니다. 은퇴자금이 충분하면 self insured이니 어뉴이티가 필요없고, 은퇴자금이 없으면 고민할 필요도 없구요.